近年来，中国牛肉进口量保持高位增长，2025年9月屡创历史新高，环比增长22.47%，同比增长43.84%。受国内肉牛产能去化影响，市场涨价预期带动这股“进口牛肉潮”，将重新定义国内牛肉供需格局。10月旺季效应减弱，价格出现弱势下跌，综合进口量及国内供需两端因素，预计11-12月国产牛肉价格或再涨动力不足。

1.国产牛肉及冻品价差处于两年内最高水平

进入2025年，受国内肉牛供应整体偏紧影响，国产牛肉与进口冻品牛肉价格走势持续分化，两者价差显著扩大。根据卓创资讯监测数据，截至9月份，国内鲜牛肉月均交易价格为61.88元/公斤，环比微涨0.62%，同比涨幅达27.33%；而同期进口牛肉（以八件套为例）价格则为49.63元/公斤，环比下降2.24%，同比虽上涨19.58%，但整体价格水平显著低于国产牛肉。截至9月底，国产鲜牛肉与进口冻牛肉的价差已扩大至12.26元/公斤，环比上涨14.13%，同比增幅高达72.61%，处于近两年来的最高水平。这一不断拉大的价差，成为推动牛肉进口量增长的核心底层逻辑。

价差扩大的背后，是国产牛肉因供应收缩带来的价格支撑，与进口牛肉因来源多元、成本可控所形成的价格优势之间的鲜明对比。在高价差驱动下，来自巴西、阿根廷、乌拉圭等产地的高性价比冷冻牛肉大量进入中国市场，有效填补了国内供给缺口，并对国产牛肉价格形成明显压制。

2．供应双增，供应缺口收窄

当前市场呈现国内出栏与国外进口“双增”格局，共同推动牛肉总体供应放量，前期存在的供应缺口正显著收窄。国内方面，前期产能出清效应显现，推动2025年肉牛价格进入回暖周期。市场看涨预期强化，直接刺激了中短期育肥行为的增加。同时，行业步入9-10月传统出栏高峰，季节性供应持续释放。据卓创资讯数据监测，截至9月底，样本企业肉牛出栏量达0.60万头，环比增加56.25%，同比增幅高达68.54%。尽管能繁母牛存栏的长期恢复仍显缓慢，但市场通过增加育肥量，已对短期供应形成了有效补充。

进口方面，供应量同样保持强劲增势。截至9月，单月牛肉进口量攀升至31.82万吨的历史峰值，使得国内牛肉供应压力进一步加剧。2025年1-9月海关累计数据显示，牛肉进口量达215.17万吨，同比微增0.82%。这一增量主要源于三重因素驱动：一是国内肉牛供应一度偏紧形成的缺口需要填补；二是进口商普遍看好后市价格，提前进行备货；三是国内鲜牛肉与进口冻牛肉之间的价差拉大，为进口牛肉创造了更有利的市场空间，从而进一步吸引增量行为。

3.牛肉旺季反差，进口替代叠加需求不及预期

进入四季度消费旺季，而肉牛屠宰量缺呈现旺季反差。据卓创资讯数据显示，截至10月，卓创资讯监测肉牛样本屠宰量预估为3.81万头，环比上月同期水平下滑6.39%。部分头部企业宰量下滑幅度明显。从全国牛肉消费量来看，牛肉作为高蛋白肉类不断深受消费者的喜爱，但对于下游加工企业、餐饮行业而言，进口冻肉已成为更具经济性的选择。低价进口牛肉再国内刚性需求不断提升。在此背景下，国产鲜牛肉的销售情况不再完全由国内供需关系主导，随着四季度牛肉进口仍有增量预期，或进一步限制国产牛肉消费，抑制肉牛价格上涨空间。

进入四季度传统消费旺季，国内肉牛市场却呈现“旺季不旺”的反差现象。据卓创资讯数据显示，截至10月，其监测样本企业肉牛屠宰量预估为3.81万头，环比上月同期下滑6.39%，部分头部企业屠宰量降幅尤为显著。这一现象背后，是进口牛肉替代效应持续强化与国内需求不及预期的共同作用。尽管牛肉作为高蛋白肉类深受消费者青睐，但在实际消费端，下游加工企业、餐饮行业出于成本控制考虑，已普遍将性价比更高的进口冻肉作为首选。低价进口牛肉在国内市场的刚性需求持续提升，不断挤占国产鲜牛肉的消费空间。

综合来看，当前牛肉市场的供需格局正在重新演变。当前国内供应虽呈季节性回升，但受能繁母牛存栏恢复缓慢的制约，产能基础仍不稳固；与此同时，进口牛肉凭借价差优势持续增量，不断强化其市场地位。在此背景下，国产鲜牛肉的定价逻辑与销售走势已不再单纯由本土供需决定，而是显著受到进口市场的冲击与压制。四季度进口牛肉仍存增量预期，大量到港的低价冻品将进一步挤占国产牛肉的消费空间，从而限制肉牛价格的上涨预期。2026年进口牛肉的高位增长或难以逆转，这将持续倒逼国内产业加速转型。未来国产牛肉必须走出同质化价格竞争的困局，通过成本控制、提升标准化水平，才能拥有可竞争持续的发展空间。

来源：卓创资讯

发布时间：2025年10月23日

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